Pasiūlos pusės ekonomika: teorija apie mokesčių mažinimą ir Lafferio kreivę

Pasiūlos ekonomikos teorija (dažnai vadinama „trickle-down economics“) teigia, kad mokesčių mažinimas turtingiausiems visuomenės nariams skatina investicijas, kurias vėliau pajaučia ir platesnės visuomenės sluoksniai. Pagal šią logiką, sumažinus mokesčius aukštesnėms pajamų grupėms, jie gautas lėšas investuotų į verslą, plėtrą, naujas darbo vietas ir technologijas. Pasiūlos ekonomiką palaikantys autoriai mano, kad aukšti mokesčiai „baudžia“ produktyvumą ir darbą, mažindami darbo pasiūlą, investicijas ir ekonominę iniciatyvą. Daugelis šios krypties šalininkų taip pat remia ribotesnes vyriausybės išlaidas, mažesnę infliacija kontrolę bei reguliavimo mažinimą, manydami, kad tai taip pat skatina ekonominį augimą.

Lafferio kreivė – teorinis pagrindas

Ekonomistas Arthuras Lafferis pasiūlė idėją, dabar žinomą kaip Lafferio kreivė. Jos esmė – ryšys tarp mokesčio tarifo ir vyriausybės surenkamų pajamų nėra tiesinis. Kreivės modelyje vyriausybės pajamos yra nulinės esant 0 % (neimami mokesčiai) ir taip pat artimos nuliui esant 100 % (nes visiškai atimant pajamas žmonės neturi paskatos uždirbti ar deklaruoti). Tarp šių kraštinių yra maksimali pajamų riba, o optimali mokesčių norma priklauso nuo to, kiek mokesčių pakeitimai veikia ekonominę veiklą ir mokesčių bazę. Lafferis teigė, kad sumažinus tarifus tam tikroje zonos dalyje, galima tiek sustiprinti ekonomiką, kad vyriausybės pajamos gali išlikti tos pačios ar net padidėti.

Praktinės politikos priemonės

Pasiūlos ekonomikos paketai dažnai apima ne tik mokesčių mažinimą, bet ir:

• dereguliavimą ir administracinių kliūčių mažinimą verslui;
• privatizaciją arba viešųjų sektorių reformą;
• mokesčių paskatų investicijoms, mokslo ir tyrimų projektams;
• lankstesnes darbo rinkos taisykles, siekiant padidinti darbo pasiūlą;
• fiskalinę politiką, kuri pabrėžia deficitų mažinimą per laisvesnes išlaidas kartu su augimo skatinimu.

Istoriniai pavyzdžiai ir pastabos

Ryškiausias pasiūlos ekonomikos taikymo pavyzdys – XX a. aštuntajame dešimtmetyje ir devintajame dešimtmetyje vykdomos reformos JAV. Per dvi prezidento Ronaldas Reiganas kadencijas buvo sumažinti aukšti mokesčių tarifai – XX a. pradžioje aukščiausias pajamų tarifas buvo labai aukštas (apie 70 %), vėliau jis buvo gerokai sumažintas (per įvairias reformas pasiekė žemesnius lygius, iki XX a. pabaigoje esančių reikšmių). Taip pat buvo sumažinti kapitalo prieaugio mokesčiai ir vykdyta plataus masto dereguliacija. Šios politikos šalininkai teigia, kad tai prisidėjo prie 1980–1990 m. ekonomikos atsigavimo ir ilgalaikio augimo vėlesniais dešimtmečiais.

Kritika ir empirinis vertinimas

Pasiūlos ekonomikos kritikai pabrėžia kelis pagrindinius trūkumus:

• Nelygybės didėjimas: mokesčių mažinimai aukštesnėms pajamų grupėms gali padidinti pajamų ir turto skirtumus, jei pajamų pasiskirstymo mechanizmai neveikia taip, kad pajamos „nutekėtų“ žemyn;
• socialinių programų mažinimas: mokesčių mažinimai dažnai derinami su viešųjų išlaidų mažinimu, kas gali sumažinti paramą mažiau pasiturintiems;
• deficitai ir skolos augimas: jei mokesčių sumažinimai nekompensuojami išlaidų mažinimu arba nepadidina reikšmingai ekonominės bazės, valstybės biudžeto deficitai gali didėti;
• ribotas Lafferio efektas: dauguma šiuolaikinių ekonomistų sutaria, kad egzistuoja tam tikras mokesčių sumažinimo poveikis pajamoms per ekonomikos stimuliavimą, bet dažniausiai jis nėra pakankamai didelis, kad visiškai kompensuotų mokesčių sumažinimą. Kitaip tariant, Lafferio kreivė nėra magiška formula, leidžianti sumažinti mokesčius ir nepatirti pajamų praradimo visuomet.

Empiriniai tyrimai rodo mišrius rezultatus: kai kuriais atvejais mokesčių mažinimai skatino investicijas ir augimą, kitur jie sąlygojo didesnius deficitus ir nedideles ilgalaikes naudą plačiajai visuomenei. Reakcija priklauso nuo daugelio veiksnių, tarp jų nuo:

• mokesčio dydžio ir to, kur buvo esamoje skalėje (ar jau buvo aukštas tarifas ar ne);
• elastingumo – kaip stipriai keičiasi darbo pasiūla ir investicijos reaguojant į mokesčių pakeitimus;
• tarptautinės konkurencijos ir galimybės perkėlinėti kapitalą ar pajamas į kitas jurisdikcijas;
• ar mokesčių mažinimas derinamas su kitomis reformomis (reguliavimo mažinimu, švietimo ir infrastruktūros investicijomis ir pan.).

Praktiniai aspektai ir politikos rekomendacijos

Jei vyriausybė svarsto pasiūlos pusės politiką, rekomenduojama atsižvelgti į šiuos aspektus:

• naudoti realius modelius (dinaminį mokesčių vertinimą), kad įvertintų galimą ekonominį poveikį, bet būti atsargiems interpretacijoje;
• derinti mokesčių reformą su struktūrinėmis priemonėmis – geresniu švietimu, infrastruktūra, verslo aplinkos gerinimu;
• numatyti atsargines priemones biudžeto disbalansui valdyti, kad mokesčių sumažinimas nepaskatintų nesaugiai augančių skolų;
• įvertinti paskirstymo pasekmes ir užtikrinti apsaugos mechanizmus pažeidžiamiems visuomenės nariams.

Santrauka

Pasiūlos pusės ekonomika ir Lafferio kreivė suteikia naudingą teorinį rėmą mokesčių ir pajamų sąveikai suprasti. Jie pabrėžia, kad mokesčių pokyčiai gali turėti netiesinį efektą per ekonominius paskatinimus. Tačiau praktikoje poveikis labai priklauso nuo konkrečių aplinkybių: mokesčių tarifo dydžio, ekonomikos struktūros, politikos derinimo ir tarptautinio konteksto. Dauguma ekonomistų sutinka, kad tam tikras Lafferio efektas egzistuoja, bet jis retai būna pakankamas, kad vien mokesčių mažinimas be kitų priemonių užtikrintų didesnes vyriausybės pajamas ar platesnį gerovės pasklidimą.