Dillon, Read & Co. — Niujorko investicinis bankas: istorija ir UBS
Dillon, Read & Co.: Niujorko investicinio banko istorija nuo 1997 m. Swiss Bank įsigijimo iki UBS perėmimo, Dillon Read Capital Management įkūrimo ir 2007 m. žlugimo.
"Dillon, Read & Co." buvo Niujorke įsikūręs investicinis bankas. Firmą įkūrė XIX a. ir ji ilgą laiką buvo žinoma kaip tradicinis Wall Street'o bankininkystės subjektas, teikęs konsultacijas sandoriams, vykdęs vertybinių popierių emisijas bei užsiėmęs prekyba ir rizikos valdymu. 1997 m. jį įsigijo "Swiss Bank Corporation", kurią 1998 m. savo ruožtu įsigijo UBS.
Markės panaikinimas ir tolesnė raida
Po UBS ir Swiss Bank Corporation susijungimo 2000 m. bankas nusprendė palaipsniui panaikinti tradicinį Dillon Read pavadinimą, integruodamas veiklas į platesnes UBS grupės struktūras. Šis žingsnis buvo dalis platesnės strategijos konsoliduoti prekės ženklus ir suvienodinti paslaugas po susijungimo.
Dillon Read Capital Management (DRCM)
2005 m. birželį UBS atgaivino istorinio vardo variaciją, įsteigusi "Dillon Read Capital Management" (DRCM). Šiai dukterinei įmonei vadovavo buvęs UBS investicinio banko vadovas Johnas P. Costas, o jos tikslas buvo vykdyti specializuotas alternatyvių investicijų strategijas ir propriumo (proprietary) prekybos veiklą, naudojant UBS ekspertizę rinkų analizėje ir rizikos sprendimuose.
Uždarymas 2007 m. ir priežastys
2007 m. gegužės 3 d. UBS paskelbė apie "Dillon Read Capital Management" uždarymą. Per pirmąjį 2007 m. ketvirtį šis padalinys patyrė apie 150 mln. Šveicarijos frankų nuostolių, daugiausia dėl lošimų ir pozicijų, susijusių su antrarūšių hipotekos paskolų (subprime) rinka Jungtinėse Valstijose. Nuostoliai atkreipė dėmesį į rizikos koncentraciją sudėtinguose hipotekos produktų portfeliuose ir tapo vienu iš ankstyvųjų ženklų, rodančių platesnius finansų rinkų sunkumus, kurie vėliau išryškėjo pasaulinės finansų krizės metu.
Po uždarymo DRCM valdomas turtas buvo perkeliamas į pagrindinį UBS turto valdymo verslą. UBS vadovybė aiškino sprendimą kaip siekį sumažinti banko tiesioginę prekybą rizikingais aktyvais ir koncentruotis į klientams skirtas paslaugas bei griežtesnį rizikos valdymą.
Paveldas ir reikšmė
Dillon, Read & Co. — tiek kaip istorinis investicinis bankas, tiek per trumpalaikę DRCM iniciatyvą — simbolizuoja keletą svarbių tendencijų finansų sektoriuje: XIX–XX a. tradicinių investicinių bankų vaidmens virsmą, bankų konsolidaciją globalių susijungimų metu ir rizikos valdymo iššūkius, susijusius su sudėtingais kreditiniais instrumentais. UBS sprendimas naikinti klasikinį prekės ženklą ir vėlesnis DRCM uždarymas atspindi pokyčius bankų strategijoje bei rizikos tolerancijoje kintančiame reguliaciniame ir rinkų kontekste.
Ieškoti