Berkshire Hathaway – kas tai? Investicinis holdingas, Warren Buffett ir akcijos

Sužinokite, kas yra Berkshire Hathaway: investicinis holdingas, Warren Buffett, A/B akcijų skirtumai, investavimo strategija ir kompanijos istorija viename straipsnyje.

"Berkshire Hathaway" yra investicinė holdingo tipo bendrovė, kurios didžiąją dalį akcijų valdo ir kontroliuoja Warrenas Buffettas. Ji valdo platų įvairių verslų ir įmonių rinkinį: kai kurios įmonės priklauso jai visiškai, kitos – kaip didelės akcijų paketo savininkei. Bendrovė turi apie 27 000 akcininkų, o Billas Gatesas minimas kaip vienas iš bendrovės direktorių.

Trumpa istorija

Pavadinimas kilo nuo tekstilės fabriko, kurio veikla prasidėjo 1839 m. Tą tekstilės įmonę 1964 m. įsigijo Warrenas Buffettas (tuo metu kaip investuotojas), o gamyba galutinai nutraukta 1985 m. Nuo tekstilės verslo laikų Berkshire transformavosi į diversifikuotą holdingą, kuris per dešimtmečius įsigijo daug įvairių sektorių įmonių.

Verslas ir pagrindinės dukterinės įmonės

Berkshire Hathaway veikia kaip konglomeratas: tai reiškia, kad ji tiesiogiai valdo daug įvairių įmonių veikiančių draudimo, geležinkelio, energetikos, gamybos, mažmeninės prekybos ir paslaugų sektoriuose. Tarp gerai žinomų jos valdomų ar priklausančių įmonių — GEICO (draudimas), BNSF (geležinkeliai), Berkshire Hathaway Energy (energetika), Duracell, Dairy Queen, See's Candies, Clayton Homes ir kt. Be to, bendrovė turi didelį portfelį kotiruojamų akcijų (pvz., Apple, Bank of America, Coca‑Cola ir kt.).

Akcijos ir jų klasės

„Berkshire Hathaway“ akcijos yra žinomos dėl dviejų pagrindinių klasių: „A“ (BRK.A) ir „B“ (BRK.B). Kadangi akcijos nebuvo dažnai dalijamos, vienos „A“ klasės akcijos kaina istorškai tapo labai aukšta — jos vertė siekia kelis šimtus tūkstančių JAV dolerių, todėl yra mažiau prieinamos mažiesiems investuotojams. B klasės akcijos buvo įvestos siekiant suteikti galimybę dalyvauti investicijoje mažesne suma; jos atspindi mažesnę A akcijos dalį ir yra skirtos lengvesniam prekybai ir platesniam investuotojų ratui.

Dividendų politika ir grąža: Berkshire paprastai nemokėjo reguliarių dividendų — Warren Buffett pirmenybę teikė uždarbių reinvestavimui į verslą arba įmonės pirkimams bei akcijų supirkimams. Vietoje dividendų investuotojai daugiausia sulaukia kapitalo prieaugio per laiką.

Valdymas, investavimo stilius ir akcininkų susirinkimai

Warrenas Buffettas ilgą laiką yra bendrovės vadovas ir pagrindinė viešoji figūra, kartu su ilgamečiu bendradarbiu Charlie Munger (jis buvo vicepirmininkas iki savo mirties 2023 m.). Buffett praktikuoja vertės investavimą — ieško stiprių verslų, kurių akcijos, jo nuomone, yra įsigyjamos už kainą, mažesnę už tikrąją vertę. Kasmetiniai akcininkų susirinkimai Omahoje tapo labai populiarūs ir juos dažnai vadina „kapitalistų Woodstocku“ — juose Buffettas ir kiti vadovai atsako į akcininkų klausimus ir aptaria bendrovės strategiją.

Kodėl investuotojai domisi Berkshire Hathaway?

• Įvairus verslų portfelis sumažina riziką, nes pajamas generuoja skirtingi sektoriai.
• Ilgalaikė vadovavimo komanda ir aiški investavimo filosofija, kuri per dešimtmečius atnešė didelį kapitalo augimą.
• Pagrindinių valdomų įmonių kokybė ir stabilios grąžos generavimo galimybė per draudimo verslą bei kitus sektorius.

Praktiniai dalykai investuotojui

Norint įsigyti Berkshire akcijų, paprastai per tarpininką perkamos BRK.A arba BRK.B akcijos — daugeliui mažųjų investuotojų patogesnės ir prieinamesnės yra B klasės akcijos. Svarbu prisiminti, kad Berkshire laikoma ilgalaike investicija: Buffett ir bendrovė akcentuoja kantrybę ir įmonių fundamentų svarbą. Be to, informacijos apie portfelio sudėtį, pirkimus ir pardavimus galima rasti bendrovės metinėse ataskaitose ir reglamentiniuose dokumentuose.

Rizikos ir svarstymai

Net ir tokia didelė ir diversifikuota bendrovė turi rizikų: ekonominių ciklų įtaka, dideli korporaciniai įsigijimai, vadovybės kaitos pasekmės ir dideli rinkos svyravimai. Be to, didelė Berkshire kapitalizacija apsunkina greitą didelių pelningų sandorių sudarymą. Todėl prieš investuojant svarbu atlikti savo analizę arba pasikonsultuoti su finansų patarėju.

Apibendrinant: Berkshire Hathaway yra platesnės reikšmės investicinis holdingas, kurio reputaciją daugiausia lėmė Warreno Buffetto valdymas ir konservatyvi, ilgalaikė investavimo strategija. Dėl plačiai diversifikuoto verslo portfelio ir Buffett‑Munger filosofijos bendrovė išlieka vienu iš daugiausiai dėmesio sulaukiančių pavyzdžių pasaulinėje investicijų praktikoje.

Klausimai ir atsakymai

K: Kas yra "Berkshire Hathaway"?

K: Kiek ji turi akcininkų?

K: Kas yra vienas iš bendrovės direktorių?

K: Iš kur kilo jos pavadinimas?

Klausimas: Kiek kainuoja viena "A akcijos" akcija?

K: Ar galima įsigyti kitos rūšies akcijų?

Paieška pagal raidę