Žaliavų rinka

Istorija

Šiuolaikinių prekių rinkų ištakos - prekyba žemės ūkio produktais. XIX a. Jungtinėse Amerikos Valstijose kviečiais ir kukurūzais, galvijais ir kiaulėmis buvo plačiai prekiaujama naudojant standartines priemones, o kiti pagrindiniai maisto produktai, pavyzdžiui, sojos pupelės, daugumoje rinkų atsirado visai neseniai. Tam, kad būtų sukurta prekių rinka, turi būti pasiektas labai platus sutarimas dėl produkto variacijų, dėl kurių jis yra priimtinas vienai ar kitai paskirčiai.

Prekių rinkų plėtros ekonominį poveikį sunku pervertinti. XIX amžiuje "biržos tapo veiksmingais transporto, sandėliavimo ir finansavimo tobulinimo atstovais ir novatoriais, kurie atvėrė kelią išsiplėtusiai tarpvalstybinei ir tarptautinei prekybai".

Ankstyvoji prekių rinkų istorija

Istoriškai, pradedant senovės šumerų avimis ar ožkomis, arba kitų tautų, naudojusių kiaules, retas kriaukles ar kitus daiktus kaip prekinius pinigus, žmonės ieškojo būdų, kaip standartizuoti ir sudaryti prekybos sutartis dėl tokių daiktų pristatymo, kad pati prekyba būtų sklandesnė ir labiau nuspėjama.

Manoma, kad žaliaviniai pinigai ir žaliavų rinkos ankstyvąja forma atsirado Šumere, kur prekyboje buvo naudojami maži degto molio avies ar ožkos formos žetonai. Užantspauduoti moliniuose induose su tam tikru skaičiumi tokių žetonų, kurių skaičius buvo užrašytas išorėje, jie reiškė pažadą pristatyti tą skaičių. Tai buvo prekiniai pinigai - daugiau nei I.O.U., bet mažiau nei nacionalinės valstybės ar banko garantija. Tačiau taip pat buvo žinoma, kad juose buvo pažadas nurodyti pristatymo laiką ir datą - dėl to jie buvo panašūs į šiuolaikinius ateities sandorius. Nepriklausomai nuo detalių, viduje esančių žetonų skaičių buvo galima patikrinti tik pakratant indą arba jį sudaužant; tuomet kildavo abejonių dėl išorėje užrašyto skaičiaus ar sąlygų. Ilgainiui žetonai išnyko, bet sutartys liko ant plokščių lentelių. Tai buvo pirmoji prekių apskaitos sistema.

Tačiau gyvų daiktų prekinis statusas visada kelia abejonių - buvo sunku patvirtinti avių ar ožkų sveikatą ar egzistavimą. Nebuvo nežinomi pasiteisinimai dėl nepristatymo, yra išlikusių šumerų laiškų, kuriuose skundžiamasi sergančiomis ožkomis, jau nupenėtomis avimis ir pan.

Jei pardavėjo reputacija buvo gera, atskiri "rėmėjai" arba "bankininkai" galėjo nuspręsti prisiimti riziką ir "įforminti" sandorį. Pastebėjimas, kad tarp rinkos dalyvių visada reikalingas pasitikėjimas, vėliau paskatino kredito pinigus. Tačiau iki palyginti modernių laikų bendravimas ir kreditai buvo primityvūs.

Klasikinės civilizacijos kūrė sudėtingas pasaulines rinkas, kuriose buvo prekiaujama auksu ar sidabru mainais į prieskonius, audinius, medieną ir ginklus, kurių dauguma turėjo kokybės ir savalaikiškumo standartus. Atsižvelgiant į daugybę pavojų, kuriuos kėlė klimatas, piratavimas, vagystės ir karalysčių, esančių prie prekybos kelių, valdovų piktnaudžiavimas karine priederme, šioms civilizacijoms svarbiausia buvo išlaikyti atviras rinkas ir prekybą šiomis deficitinėmis prekėmis. Reputacija ir kliringas tapo pagrindiniais rūpesčiais, o valstybės, sugebėjusios juos efektyviausiai valdyti, tapo labai galingomis imperijomis, kurioms daugelis tautų patikėjo valdyti ir tarpininkauti prekybai ir komercijai.

Išankstiniai sandoriai

Žaliavų ir ateities sandoriai grindžiami vadinamosiomis "išankstinėmis" sutartimis. Anksčiau šios išankstinės sutartys (susitarimai pirkti dabar, sumokėti ir pristatyti vėliau) buvo naudojamos kaip būdas gauti produktus iš gamintojo vartotojui. Paprastai jos būdavo sudaromos tik dėl maisto ir žemės ūkio produktų. Išankstiniai sandoriai evoliucionavo ir buvo standartizuoti į tai, ką šiandien žinome kaip ateities sandorius. Nors šiandien jos sudėtingesnės, ankstyvosios "išankstinės" sutartys, pavyzdžiui, XVII a. Japonijoje buvo naudojamos ryžiams. Šiuolaikinės "išankstinės" arba ateities sutartys pradėtos sudarinėti Čikagoje XVIII a. ketvirtajame dešimtmetyje, atsiradus geležinkeliams. Čikaga, būdama centre, tapo centru, jungiančiu Vidurio Vakarų ūkininkus ir gamintojus su Rytų pakrantės vartotojų gyvenamaisiais centrais.

Apsidraudimas

"Apsidraudimas" - įprasta (kartais privaloma) ūkininkų kooperatyvų praktika, kai apsidraudžiama nuo prasto derliaus įsigyjant tos pačios prekės ateities sandorius. Jei dėl oro sąlygų ar vabzdžių kooperatyvas parduoda gerokai mažiau savo produkcijos, jis kompensuoja šį nuostolį pelnu rinkose, nes visur, kur buvo tos pačios sąlygos, trūksta bendros derliaus pasiūlos.

Ypač pažeidžiamos gali būti ištisos besivystančios šalys, kurių valiuta paprastai būna susieta su tų konkrečių prekių kainomis, kol jos tampa visiškai išsivysčiusia šalimi. Pavyzdžiui, galima laikyti, kad Kubos nominaliai fiat pinigai yra susieti su cukraus kainomis, nes trūkstant kietosios valiutos, kuria mokama už cukrų, viename Kubos pese tenka mažiau užsienio prekių. Iš tikrųjų Kubai reikia apsidrausti nuo cukraus kainų kritimo, jei ji nori išlaikyti stabilią savo piliečių gyvenimo kokybę.

Pristatymo ir būklės garantijos

Be to, turi būti nurodyta pristatymo diena, atsiskaitymo būdas ir pristatymo vieta. Paprastai prekyba turi baigtis likus dviem (ar daugiau) darbo dienoms iki pristatymo dienos, kad būtų galima galutinai nustatyti siuntos (sojų pupelių atveju - 30 000 kg arba 1 102 bušelių) maršrutą laivu arba geležinkeliu ir atsiskaityti, kai sutartis bus pristatyta į bet kurią pristatymo vietą.

Standartizavimas

Pavyzdžiui, JAV ateities sandoriai dėl sojų pupelių yra standartinės kokybės, jei tai "GMO arba GMO ir genetiškai nemodifikuotų Nr. 2 geltonųjų sojų pupelių mišinys iš Indianos, Ohajo ir Mičigano valstijų, išaugintas JAV". (nerūšiuotos, laikomos silose)", o pristatomosios klasės - "GMO arba GMO ir genetiškai nemodifikuotų Nr. 2 geltonųjų sojų pupelių mišinys, kilęs iš Ajovos, Ilinojaus ir Viskonsino valstijų, išaugintas JAV (nerūšiuotos, laikomos silose)". Atkreipkite dėmesį į skirtumą tarp valstijų ir būtinybę aiškiai nurodyti jų statusą "GMO" ("Genetiškai modifikuotas organizmas"), dėl kurio jos nepriimtinos daugumai "ekologiškų" maisto produktų pirkėjų.

Panašios specifikacijos taikomos apelsinų sultims, kakavai, cukrui, kviečiams, kukurūzams, miežiams, kiaulienos varpams, pienui, pašarams, vaisiams, daržovėms, kitiems grūdams, kitoms pupelėms, šienui, kitiems gyvuliams, mėsai, paukštienai, kiaušiniams ar kitoms prekėms, kuriomis taip prekiaujama.

Keičiamo pristatymo ar garantuoto pristatymo sąvoka visada yra tam tikra prasme fikcija. Prekyba biržos prekėmis yra tokia pati kaip ir prekyba bet kuriuo kitu fiziniu produktu ar paslauga. Jokia magija, susijusi su pačia biržos prekių sutartimi, nepadarys produkto "vienetų" visiškai vienodų ir nepadės jo saugiai ir laiku pristatyti į pristatymo vietą.

Prekių rinkų reguliavimas

Medvilne, elektros energijos kilovatvalandėmis, medienos pėdomis, tolimojo ryšio minutėmis, autoriniais honorarais už menininkų kūrinius ir kitais produktais bei paslaugomis buvo prekiaujama įvairaus masto rinkose, kurių sėkmė buvo nevienoda. Vienas iš klausimų, keliančių didelių sunkumų tokių priemonių kūrėjams, yra pirkėjui tenkanti atsakomybė:

Kilovatai turi patekti į rinką be teisėtų pretenzijų dėl anglies deginimo jėgainių sukelto smogo, mediena turi būti be pretenzijų, kad ji yra iš saugomų miškų, autoriniai atlyginimai turi būti be pretenzijų dėl plagijavimo ar piratavimo, pardavėjai negali garantuoti vienodo pristatymo.

Paprastai prieš pradėdamos prekiauti biržoje, vyriausybės turi nustatyti bendrą reguliavimo ar draudimo standartą ir atleisti nuo atsakomybės arba bent jau suteikti draudikams paramą. Tai yra pagrindinis nesutarimų šaltinis, pavyzdžiui, energijos rinkoje, kurioje įvairių rūšių energijos gamybos pageidaujamumas labai skiriasi. Toronte, Kanadoje, apklausos parodė, kad kai kuriose rinkose, pavyzdžiui, Toronte, vartotojai mokėtų 10-15 % daugiau už energiją, pagamintą ne iš anglies ar branduolinės energijos, o tik iš atsinaujinančių šaltinių, pavyzdžiui, vėjo.

Sutarčių, terminų ir išvestinių priemonių gausa

Tačiau jei yra du ar daugiau rizikos ar kokybės standartų, kaip, atrodo, yra elektros energijos ar sojos pupelių atveju, palyginti lengva sudaryti dvi skirtingas sutartis, pagal kurias būtų prekiaujama atskirai labiau ir mažiau pageidaujamu tiekiamu produktu. Jei pavyks išspręsti vartotojų pripažinimo ir atsakomybės problemas, produktą galima padaryti pakeičiamą, ir galima pradėti prekiauti tokiais vienetais.

Kadangi pramonės ir vartotojų rinkų problemos labai skiriasi, skiriasi ir sutartys, todėl "klasės" įvairiose šalyse gali labai skirtis. Atsirado daugybė sutarčių vienetų, terminų ir ateities sandorių, sujungtų į itin sudėtingas finansines priemones.

Tai yra daugiau nei vienkartinis tam tikros rūšies prekių vienetų pavaizdavimas ir daugiau nei paprastos ateities sandorių sutartys dėl būsimo pristatymo. Jomis siekiama įvairių tikslų - nuo paprasto lošimo iki kainų draudimo.

Ateities sandorių pagrindą sudaro ne tik biržos prekės.

Nafta ir fiat

Remiantis maisto produktų ir brangiųjų metalų infrastruktūra, kreditų ir atsiskaitymų tinklais, XX a. pabaigoje tokių rinkų smarkiai padaugėjo. Nafta buvo pirmoji energijos rūšis, kuria buvo taip plačiai prekiaujama, todėl naftos rinkų svyravimai kelia ypatingą politinį susidomėjimą.

Kai kurios spekuliacijos prekių rinkoje yra tiesiogiai susijusios su tam tikrų valstybių stabilumu, pvz., Persijos įlankos karo metu buvo spekuliuojama Sadamo Huseino režimo Irake išlikimu. Panašios politinio stabilumo problemos kartkartėmis lemdavo naftos kainą. Kai kurie teigia, kad tai ne tiek prekių rinka, kiek nužudymų rinka, kurioje spekuliuojama Sadamo ar kitų lyderių, kurių asmeniniai sprendimai gali sukelti naftos tiekimo svyravimus dėl karinių veiksmų, išlikimu (arba neišlikimu).

Tačiau naftos rinka yra išimtis. Dauguma rinkų nėra taip stipriai susijusios su nestabilių regionų politika - net gamtinės dujos paprastai yra stabilesnės, nes jomis ne taip plačiai prekiaujama tanklaiviais per vandenynus.

Prekių rinkos ir protekcionizmas

Besivystančios šalys (demokratinės ar nedemokratinės) buvo priverstos sugriežtinti savo valiutas, priimti TVF taisykles, įstoti į PPO ir laikytis plataus masto reformų, kurios prilygsta "apsidraudimui" nuo izoliacijos. Kinijos įstojimas į PPO reiškė, kad tikrai izoliuotos šalys nustojo pačios valdyti savo valiutą ir reikalus. Poreikis turėti stabilią valiutą, nuspėjamą kliringą ir taisyklėmis grindžiamą prekybos ginčų nagrinėjimą lėmė pasaulinę prekybos hegemoniją - daugelis valstybių pasauliniu mastu "apsidraudė" nuo numanomo viena kitos "protekcionizmo", jei jos neįstotų į PPO.

Tačiau yra ženklų, kad šis režimas toli gražu nėra tobulas. 2002 m. JAV prekybos sankcijos Kanados spygliuočių medienai (NAFTA teritorijoje) ir užsienio plienui (išskyrus NAFTA partneres Kanadą ir Meksiką) reiškė, kad politika keičiasi į griežtesnį režimą, kurį galbūt labiau lemia politiniai interesai - darbo vietos, pramonės politika, net tvari miškininkystė ir miško ruoša.

Netradicinės prekės

Gamtos prekių produkcija

"Gamtinio kapitalo" teoretikų dėka mąstymas apie prekes atgimsta dar labiau, nes, kai kurių ekonomistų teigimu, jų produktai yra vienintelės tikros prekės - oras, vanduo ir kalorijos, kurias suvartojame, dažniausiai yra sukeičiamos vietomis, jei jos nėra užterštos ar neserga. Daugelyje šalių daug ginčų sukėlė tai, ar norime šiuos dalykus laikyti prekiaujamomis prekėmis, o ne prigimtinėmis teisėmis.

Dauguma aplinkosaugos ekonomikos krypčių mano, kad perėjimas prie jų vertinimo yra neišvengiamas, teigdamos, kad politinės ekonomijos pertvarkymas taip, kad pirmiausia būtų atsižvelgiama į šių pagrindinių prekių srautus, padeda išvengti bet kokių karinių priemonių, išskyrus pačių "gamtinio kapitalo" apsaugą, o kreditingumo vertinimas griežčiau grindžiamas įsipareigojimu išsaugoti biologinę įvairovę, suderina ilgalaikius ekoregionų, visuomenių ir individų interesus. Jie siekia palyginti konservatyvių darnaus vystymosi schemų, pagal kurias būtų galima vertinti gerovę ilguoju laikotarpiu, paprastai "septynias kartas", kaip ir Amerikos indėnai.

Prekyba orais

Tačiau tai nėra vienintelis būdas, kuriuo prekių mąstymas sąveikauja su ekologų mąstymu. Apsidraudimas prasidėjo kaip būdas išvengti gamtinių sąlygų padarytos žalos pasekmių. Jis tapo ne tik tarpusavyje susijusių garantijų sistema, bet ir netiesioginės prekybos sistema, kai, naudojant "oro sąlygų išvestines finansines priemones", netiesiogiai prekiaujama dėl faktinės oro sąlygų daromos žalos. Už tam tikrą kainą pirkėjas atleidžiamas nuo šių rūšių rūpesčių:

"Ar užšalimas pakenks Brazilijos kavos derliui? Ar bus sausra JAV kukurūzų juostoje? Kokia tikimybė, kad turėsime šaltą žiemą, kuri padidins gamtinių dujų kainas ir sukels chaosą Floridos apelsinų plotuose? Kokia yra El Nino padėtis?"

Prekyba apyvartiniais taršos leidimais

Prekyba oro sąlygomis yra tik vienas iš "neigiamų prekių" pavyzdžių, kurių vienetai labiau kenkia nei padeda.

"Ekonomika yra trys penktadaliai ekologijos", - teigia Mike'as Nickersonas, vienas iš daugelio ekonomikos teoretikų, teigiančių, kad gamtos teikiamos gamybinės ir atliekų šalinimo paslaugos yra nepakankamai įvertintos. Vienas iš būdų sąžiningai paskirstyti gamtos atliekų šalinimo pajėgumus yra "ribojimo ir prekybos" rinkos struktūra, kuri Jungtinėse Amerikos Valstijose naudojama prekiaujant teisėmis į toksinių medžiagų, pavyzdžiui, SO2, išmetimą. Iš esmės tai yra "neigiama prekė" - teisė ką nors išmesti.

Šioje rinkoje matuojamas atmosferos gebėjimas sugerti tam tikrą teršalų kiekį, jis padalijamas į vienetus ir juo prekiauja įvairūs rinkos dalyviai. Tie, kurie išmeta daugiau SO2, turi mokėti tiems, kurie išmeta mažiau. Tokių schemų kritikai teigia, kad neleistinas arba nereguliuojamas išmetamųjų teršalų kiekis vis tiek yra išmetamas ir kad "senųjų teisių apsaugos" schemos dažnai leidžia didiesiems teršėjams, pavyzdžiui, valstijų vyriausybių agentūroms arba skurdesnėms šalims, didinti išmetamųjų teršalų kiekį ir atimti darbo vietas, o SO2 kiekis vis tiek plaukia per sieną ir sukelia mirtį.

Praktikoje politinis spaudimas įveikė daugumą tokių nuogąstavimų ir abejotina, ar šis pajėgumas priklauso nuo JAV įtakos: Kioto protokolu panaši pasaulinė šiltnamio efektą sukeliančių dujų išmetimo rinka buvo sukurta be JAV paramos.

Bendruomenė kaip prekė?

Tai išryškina vieną iš pagrindinių problemų, susijusių su pasaulinėmis teigiamomis arba neigiamomis žaliavų rinkomis. Bendruomenė turi kažkaip patikėti, kad prekių priemonė yra tikra, įgyvendinama ir už ją verta mokėti.

Labai didelė antiglobalistų judėjimo dalis priešinasi valiutos, nacionalinio suvereniteto ir tradicinių kultūrų komercializavimui. Jų nuomone, gebėjimas grąžinti skolą, kaip dabartiniame Tarptautinių atsiskaitymų banko įtvirtintame pasauliniame kreditinių pinigų režime, neatitinka išmatuojamos naudos žmonių gerovei visame pasaulyje. Jie siekia teisingesnio būdo visuomenėms konkuruoti pasaulinėse rinkose, kuris nereikalautų nei gamtinio kapitalo paversti gamtiniais ištekliais, nei žmogiškojo kapitalo persikelti į išsivysčiusias šalis siekiant susirasti darbą.

Kai kurios žaliųjų ekonomistų sukurtos ekonominės sistemos aukso standartą pakeistų biologinės įvairovės standartu. Dar neaišku, ar tokie planai turi kokių nors privalumų, išskyrus politinį būdą atkreipti dėmesį į tai, kaip pats kapitalizmas sąveikauja su gyvybe.

Ar žmogaus gyvybė yra prekė?

Nors klasikinis, neoklasikinis ir marksistinis požiūriai į ekonomiką linkę skirtingai traktuoti darbą, juos vienija tai, kad gamta laikoma ištekliu.

Žalieji ekonomistai ir konservatyvesni aplinkosaugos ekonomistai teigia, kad pasaulinės rinkos ne tik gamtinę ekologiją, bet ir atskiro žmogaus gyvybę traktuoja kaip prekę. Geras pavyzdys - Pasaulinio bendrijų instituto (Global Commons Institute) cituojami TKKG skaičiavimai, pagal kuriuos žmogaus gyvybė išsivysčiusiose šalyse vertinama "15 kartų brangiau" nei besivystančiose šalyse, remiantis vien gebėjimu mokėti už klimato kaitos prevenciją.

Ar laisvas laikas yra prekė?

Pripažindami šį rezultatą, kai kurie teigia, kad nustatyti abiejų prekių ir paslaugų kainą yra pats protingiausias būdas optimizuoti ir padidinti jų vertę, palyginti su kitomis prekėmis ar paslaugomis. Tai paskatino pastangas įvertinti gerovę, nustatyti komercinę "gyvenimo vertę" ir sukurti gamtinio kapitalizmo teoriją - žaliojo ir neoklasikinio požiūrių sintezę, kuri, kaip galima nuspėti, daugiausia dėmesio skiria energijos ir medžiagų vartojimo efektyvumui, t. y. tam, kad būtų sunaudojama kur kas mažiau tam tikros prekės sąnaudų ir gaunama ta pati paslauga.

Indų ekonomistas Amartya Senas, taikydamas šį mąstymą pačiai žmogaus laisvei, 1999 m. išleistoje knygoje "Vystymasis kaip laisvė" teigė, kad vienintelė tikra paslauga yra žmogaus laisvas laikas ir kad tvarų vystymąsi geriausia apibrėžti kaip žmogaus laiko išlaisvinimą. 1999 m. A. Senas gavo Švedijos banko ekonomikos mokslų premiją Alfredui Nobeliui atminti (kartais neteisingai vadinamą "Nobelio ekonomikos premija") ir savo knygą pagrindė Pasaulio banke skaitytomis kviestinėmis paskaitomis.

Susiję puslapiai

• Valiutų rinka
• Akcijų rinka